Arbitrage là gì? Đây là một chiến thuật giao dịch chênh lệch giá mang lại cho trader rất nhiều lợi nhuận trong thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, để làm được điều này, trader cần phải có đủ kiến thức chuyên môn về ngôn ngữ lập trình. Không những thế, việc nắm rõ các loại Arbitrage và những rủi ro khi giao dịch chênh lệch giá cũng sẽ giúp trader tối ưu hóa lợi nhuận tốt hơn. Chính vì vậy mà bài viết của Binancevi sau đây sẽ chia sẻ chi tiết đến các trader Arbitrage Trading là gì. Các trader hãy nhớ đón xem nhé.
Arbitrage là gì?
Arbitrage được hiểu là giao dịch chênh lệch giá, tức là việc bán và mua cùng một loại tài sản ở trên những thị trường khác nhau để thu về lợi nhuận bằng cách nhờ vào sự chênh lệch giá của chính loại tài sản đó. Trên bất kỳ thị trường tài chính như cổ phiếu, Crypto, hàng hóa hay tiền tệ fiat,… cũng sẽ đều có thể xảy ra điều này.
Khi định nghĩa Arbitrage Trading là gì được áp dụng vào thị trường Crypto, hiểu một cách đơn giản thì đây là việc giao dịch chênh lệch giá với loại tài sản là Crypto, là chiến lược bán và mua Crypto giữa những thị trường khác nhau và nhờ vào việc tài sản này có những mức giá khác nhau ở trên mỗi sàn giao dịch để thu về lợi nhuận.
Tổng quan về Arbitrage
Một ví dụ dễ hiểu về điều này đó là khi một chủ cửa hàng mua bánh mì với mức giá rẻ hơn so với một cửa hàng ở gần đó. Sau đó, họ bán chúng với mức giá cao hơn ở trong cửa hàng của mình. Thực chất, chủ cửa hàng đã thực hiện giao dịch chênh lệch giá bánh mình ở trên hai cửa hàng và đó cũng chính là hai thị trường khác nhau.
Lợi nhuận kiếm được từ sự chênh lệch giá sẽ có sự phụ thuộc vào khối lượng mua bán. Có thể chúng có quy mô nhỏ, thế nhưng lợi nhuận tiềm năng có được của giao dịch chênh lệch giá lại rất cao nếu như xét trên một quy mô rộng lớn. Vì vậy, chênh lệch giá – Arbitrage chính là hình thức giao dịch thu về lợi nhuận cao và có rủi ro thấp dành cho các trader có khả năng phát hiện và thực hiện chúng hiệu quả.
Ngoài ra, giao dịch chênh lệch giá cũng chính là kết quả của việc phân mảnh dữ liệu và thanh khoản. Việc giải quyết chênh lệch giá ở hiện tại vẫn là một sự thách thức lớn đối với những nhà tạo lập thị trường. Hiểu theo cách khác, lợi nhuận có được nhờ vào chênh lệch gia ngày càng lớn, đặc biệt là khi tài chính phi tập trung (DeFi) ra đời.
Arbitrage trong Crypto có cách thức hoạt động như thế nào?
Phần lớn các trader đều có mục tiêu khi giao dịch chênh lệch giá đơn giản chỉ là việc kiếm lợi nhuận từ hành động mua một tài sản ở một mức giá nhất định và sau đó bán chúng với một mức giá cao hơn. Cách hoạt động của kinh doanh chênh lệch giá mang về lợi nhuận sẽ được thể hiện qua ví dụ đơn giản như sau:
- Ví dụ như trader A nhận ra sự khác biệt của giá đồng Bitcoin ở hai thị trường, tức là hai sàn giao dịch Crypto khác nhau.
- Trader A sau đó mua 1 Bitcoin trên sàn X với mức giá là 20 nghìn USD.
- Sau đó, trader A này đã chuyển sang thị trường (sàn Y) khác 1 Bitcoin, tại sàn Y lúc này có giá Bitcoin là 21 nghìn USD.
- Như vậy, nhờ vào sự chênh lệch giá 1 nghìn USD mà trader A đã kiếm được số tiền lợi nhuận là 1 nghìn USD từ việc bán 1 Bitcoin với mức giá 21 nghìn USD.
- Tuy nhiên, nếu như tính cả phí giao dịch thì lợi nhuận trader A nhận được cuối cùng sẽ nhỏ hơn 1 nghìn USD.
Cách Arbitrage hoạt động trong thị trường Crypto
Các trader trên thực tế thông thường sẽ tận dụng việc thanh khoản phân mảnh ở trên sàn DEX tại các Blockchain khác nhau để nhằm tiến hành giao dịch chênh lệch giá. Điều này hoàn toàn có thể được yêu cầu đối với nhiều giao dịch hoán đổi tài sản phức tạp hơn nữa. Nếu như trader có sự tính toán sau thì kết quả của giao dịch chênh lệch có khả năng sẽ lỗ.
Bên cạnh việc là một công cụ mang lại lợi nhuận cho trader thì Cách hoạt động của Arbitrage còn đóng vai trò gia tăng nguồn thanh khoản cho thị trường và cũng là cầu nói nắm giữ mức giá tài sản ổn định ở trên nhiều thị trường khác nhau.
Phân loại Arbitrage trong thị trường Crypto
Trong thị trường Crypto sẽ có các loại Arbitrage nào? Đặc điểm của các loại Arbitrage là gì? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu rõ hơn qua nội dung sau đây nhé.
Exchange Arbitrage
Trên các sàn giao dịch Crypto (CEX), giao dịch chênh lệch giá chính là cách thức cơ bản nhất để có thể tiếp cận đến phương pháp giao dịch Exchange Arbitrage này. Lúc này, trader chỉ cần tiến hành mua tài sản ở trên một sàn giao dịch. Sau đó, bán đi tài sản này ở một sàn giao dịch khác với mức giá chênh lệch cao. Khi gia chênh càng cao thì trader sẽ thu về lợi nhuận càng nhiều.
Hiện nay, trader còn có thêm sự lựa chọn khác nữa đó chính là giao dịch Arbitrage qua các DEX khi mà DeFi ra đời. Giao dịch chênh lệch giá thông qua DEX sẽ giúp các trader không phải gánh chịu các rủi ro quản lý của các sàn tập trung. Mà thay vào đó chúng sẽ mang đến cho các trader nhiều cơ hội Arbitrage hơn nhờ vào thanh khoản phân mảnh.
Exchange Arbitrage trong thị trường tiền mã hóa
Đến với DeFi, trader có thể dùng thêm các công cụ bổ trợ như flash-loan, mem-pool transaction, bridge,… để Arbitrage. Nhưng để có thể tối ưu được các công cụ này, trader cần phải có kinh nghiệm dày dặn và xử lý qua rất nhiều thao tác khác nhau.
Tuy nhiên, qua các DEX thì Arbitrage cũng rất có lợi. Chẳng hạn như tốc độ giao dịch chênh lệch gia ở trên các sàn DEX sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào tốc độ của Blockchain. Đối với Ethereum, thì blocktime sẽ rơi vào khoảng 15 giây. Như vậy có thể thấy khoảng thời gian giao dịch hoàn toàn có khả năng ảnh hưởng đến lợi nhuận và giá cả. Không những thế, cơ chế MEV cũng sẽ có thể khiến cho các trader bị front-run. Đối với các sàn DEX có thanh khoản thấp, sẽ có trượt giá và khiến trader phải chịu lỗ.
Spatial Arbitrage
Thông thường, các sàn giao dịch sẽ được đặt ở nhiều quốc gia khác nhau. Trader chỉ sẽ có quyền truy cập hạn chế vào một vài sàn giao dịch tùy theo từng quốc tịch. Chẳng hạn như sàn giao dịch Coinbase sẽ chỉ cấp quyền truy cập cho các trader theo quy định luật pháp của Mỹ. Chính vì thế mà Spatial Arbitrage tồn tại với chức năng bù vào các khoảng trống giữa những vùng khác nhau.
Đôi nét về Spatial Arbitrage
Sam Bankman-Fried (SBF) được biết đến là một tỷ phú Crypto và có vai trò là người sáng lập FTX, ông chính là một trong số các ví dụ của Spatial Arbitrage nổi bật nhất. Sam trước đây đã nhận ra sự chênh lệch của giá Bitcoin tại các sàn giao dịch của Hoa Kỳ và Hàn Quốc hay còn có tên gọi khác là Kimchi Premium. Không chỉ riêng gì Hàn Quốc mà thị trường Sam nhận ra có sự chênh lệch giá nữa đó chính là Nhật Bản. Với mức chênh lệch giá 10% ông đã thu về cho mình số tiền 10 triệu USD lợi nhuận nhờ vào giao dịch Arbitrage.
Sự tồn tại của Spatial Arbitrage là bởi vì quan điểm khác nhau của mỗi quốc gia về Crypto. Các sàn giao dịch phi tập trung DEX hay những sàn giao dịch tiền điện tử được bản địa hóa sẽ có khả năng giải quyết được vấn đề này. Tuy nhiên, DEX cũng tạo ra khá nhiều cơ hội cho các Crypto trader khi giao dịch chênh lệch giá.
Funding rate Arbitrage
Funding rate sẽ là sự thu hẹp về mặt khoảng cách giữa giá trị thực tế của tài sản và giá hợp đồng vĩnh cửu (perpetual). Perpetua trader sẽ phải trả phí lẫn nhau khi tiến hành giao dịch, điều này cũng sẽ phụ thuộc vào vị thế mà họ đang mở là short hay long.
Hiểu một cách đơn giản, nếu như tỷ lệ Funding rate lớn hơn 0 thì nghĩa là phe trader đã mở vị thế long sẽ phải trả phí cho phe trader mở vị thế short và ngược lại. Đồng thời, trader có thể cùng lúc mở hai vị thế ngược nhau với khối lượng cùng nhau để nhận Funding fee.
Funding rate Arbitrage là gì?
Chẳng hạn như trader mua 10.000 USD giá trị tài sản spot và mở vị thế short là 10.000 USD trên sàn giao dịch. Như vậy, trader sẽ không chịu được rủi ro từ sự biến động giá và nhận được một khoản tiền lợi nhuận từ Funding fee nếu như Funding rate lớn hơn 0.
Đặc biệt, trader cần lưu ý rằng lợi nhuận có được từ Funding rate Arbitrage sẽ có sự phụ thuộc vào khối lượng vị thế và tỉ lệ Funding fee.
Những rủi ro có thể gặp phải của Arbitrage
Rủi ro khi giao dịch trên chênh lệch giá
Các loại phí giao dịch
Trong quá trình thực hiện các giao dịch chênh lệch giá – Arbitrage, trader sẽ phải chi trả rất nhiều loại phí khác nhau như là phí nạp rút, phí giao dịch, phí gas,… Theo thời gian, con số này được tích lũy có khả năng sẽ vượt qua số tiền lợi nhuận kiếm được.
Vấn đề này có thể được giải quyết bằng cách trader hãy lựa chọn các nền tảng hoặc các sàn giao dịch có mức phí giao dịch thấp. Hoặc là trader hãy tiến hành tối ưu giao dịch với khối lượng giao dịch lớn để mức giảm phí giao dịch xuống.
Sai lệch về mặt thời gian
Việc căn thời gian giao dịch chênh lệch giá cần phải được thực hiện một cách cẩn trọng bởi vì việc mua và bán có thể đồng thời xảy ra trong cùng một khoảng thời gian hoặc trong một khoảng thời gian ngắn. Thị trường đối với các trader là tổ chức và các trader nhỏ lẻ khi tham gia Arbitrage có thể làm cho giá cả có độ trượt giá cao.
Các rủi ro thường gặp khi giao dịch chênh lệch giá trong thị trường tiền điện tử
Sự rủi ro về bot
Trader khi giao dịch chênh lệch giá nếu như muốn kiếm lời cao thì cần phải thực hiện các giao dịch với tần suất cao và thời gian cũng phải cực kỳ chuẩn xác. Đây chính là lý do tại sao các trader chuyên nghiệp phần lớn khi giao dịch sẽ sử dụng bot. Tuy nhiên, những bot giao dịch cũng hoàn toàn có thể gặp lỗi và hoạt động không tốt hay không như ý muốn của trader. Điều này sẽ khiến cho trader mất tiền đầu tư. Không những thế, việc lập trình bằng trading bot cũng tương đối là phức tạp.
So với các trader giao dịch chênh lệch giá có sự hỗ trợ của bot thì các trader không sử dụng bot sẽ gặp phải nhiều khó khăn hơn. Tuy nhiên, trader cũng cần phải có các kiến thức nhất định về lĩnh vực ngôn ngữ lập trình thì mới có thể code được Arbitrage bot.
Bảo mật
Bởi vì việc giao dịch chênh lệch cần phải bỏ ra một số vốn lớn cũng như chia ra nhiều thị trường, nền tảng khác nhau cho nene việc gặp phải các rủi ro chia nhỏ tài sản sẽ là điều không thể nào tránh khỏi được. Không những thế, rug-pull và hack cũng chính là những rủi ro bắt gặp thường xuyên nhất trong thị trường Crypto. Chính vì thế các trader nên lựa chọn giao dịch chênh lệch giá tại những sàn lớn nổi tiếng và những sàn DEX uy tín cao nhé.
Các vấn đề về bảo mật khi giao dịch
Những câu hỏi về Crypto Arbitrage thường gặp
Arbitrage có thật sự tốt cho thị trường Crypto hay không?
Hoạt động chênh lệch giá – Arbitrage của các trader sẽ giúp cho thị trường diễn ra hoạt động sôi nổi và hiệu quả hơn. Giá của tài sản sẽ được giữ ở mức ổn định ở những thị trường khác nhau. Và hiển nhiên, các trader giao dịch chênh lệch giá sẽ là một phần không thể tách rời của thị trường.
Arbitrage bot có nên được sử dụng không?
Như đã chia sẻ ở phần trên cũng như khi tìm hiểu về Arbitrage Trading là gì, các trader sẽ thấy được rằng việc giao dịch chênh lệch giá cần phải sự chênh xác về mặt thời gian đến hàng mili giây và liên tục phải xử lý giao dịch. Cho nên việc sử dụng bot để giao dịch sẽ giúp trader có được rất nhiều lợi thế.
Tuy nhiên bên cạnh đó, trader cũng nên hiểu rằng không phải lúc nào bot cũng chắc chắn mang về lợi nhuận. Mà thay vào đó, trader cần phải vững kiến thức lập trình và có thể tự cân nhắc giữa việc mua bot và mua code.
Giao dịch Arbitrage mang lại lợi nhuận bằng cách nào?
Khi tiến hành giao dịch chênh lệch giá ở trên thị trường Crypto, một ví dụ cụ thể về lợi nhuận đó là:
Lợi nhuận có được bằng cách nào khi giao dịch chênh lệch giá
Giao dịch chênh lệch giá được xem là một hình thức giao dịch không chứa quá nhiều rủi ro. Lợi nhuận có được trên mỗi giao dịch chênh lệch giá thông thường sẽ nhỏ bởi vì độ chênh lệch giá sẽ ở nằm ở mức thấp là chủ yếu. Một giao dịch có mức chênh lệch rơi vào khoảng 10% là rất hiếm, trừ một số trường hợp đặc biệt thì chủ yếu nó sẽ nằm ở mức chỉ vài % mà thôi. Tuy nhiên, bù lại thì mỗi giao dịch sẽ được thực hiện khá nhanh chóng, mỗi ngày trader có thể thực hiện nhiều giao dịch và mang về khoảng lợi nhuận tích lũy đáng kể.
Như vậy, với sự chia sẻ về Arbitrage là gì, trader có thể thấy được giao dịch chênh lệch giá có thể giúp trader kiếm được nguồn lợi nhuận lớn trong thị trường Crypto. Tuy nhiên, nó lại không dành cho phần đông các trader bởi vì việc thực hiện thủ công là khá khó và các trader cũng cần phải nhiều kiến thức vững chắc. Cho nên, trader hoàn toàn có thể nghĩa đến việc sử dụng các bot để giao dịch Arbitrage về thu về lợi nhuận cho mình. Hy vọng rằng với bài viết này, trader sẽ hiểu rõ hơn về giao dịch Arbitrage và biết cách nắm bắt cũng như tự tạo cho mình các cơ hội kiếm tiền tiềm năng nhé.
Tôi Vũ Khương Thế – tác giả của trang web BinanceVi.com. Với hơn 5 năm trong thị trường tiền ảo với các thăng trầm mà bản thân đã rút được một ít kinh nghiệm. Tôi không muốn các anh em phạm phải những sai lầm mà tôi đã từng có. Đầu tư lúc được lúc mất nhưng trang bị đầy đủ kiến thức giúp ta vững tâm hơn với các quyết định của bản thân.
