OTC là gì? Lý do giao dịch trên thị trường Over The Counter

OTC là gì? Trên thị trường Crypto, bên cạnh các giao dịch chính thức trên sàn Dex hoặc sàn Cex thì các trader chắc hẳn đã nghe thấy giao dịch OTC. Đây là một loại giao dịch mà các trader thực hiện với nhau, hoặc đôi lúc là từ các “ông lớn” như quỹ hay Whale. Chính vì vậy, đây cũng chính là một loại giao dịch được nhiều trader yêu thích. Để hiểu rõ hơn về thị trường OTC này, anh em hãy cùng Binancevi.com tìm hiểu thông qua bài viết dưới đây nhé!

OTC là gì?

OTC là cụm từ xuất phát từ tiếng Anh, viết đầy đủ là Over The Counter. Vậy Over The Counter Market là gì? Đây là một thuật ngữ được rất nhiều các nhà giao dịch chứng khoán sử dụng nhằm để ám chỉ các loại cổ phiếu mà chưa được lên sàn. Trong thị trường Crypto, thuật ngữ này diễn tả các hoạt động trao đổi, mua bán các loại tiền điện tử riêng tư, không công khai orderbook như các loại giao dịch trên sàn khác.

Chính vì mang tính chất không công khai mà giao dịch OTC rất được lòng nhiều người. Bên cạnh đó, một lý do khiến nó được ưa chuộng như vậy là do nó có rất ít tác động đối với giá cả thị trường.

Định nghĩa OTC – viết tắt của từ tiếng Anh Over The Counter

Các Whales (còn được gọi là cá voi) là nhóm người khá quyền lực trên thị trường bởi số lượng tiền điện tử họ giao dịch là rất lớn. Các Whales này rất ưa chuộng giao dịch OTC bởi OTC giúp ích rất nhiều cho họ. Vì sao OTC lại có lợi cho họ như vậy?

Câu trả lời đó chính là với khối lượng tiền điện tử lớn mà họ giao dịch thì lợi nhuận của họ sẽ bị ảnh hưởng rất nhiều bởi sự rớt giá. Vì lẽ đó mà thị trường OTC trở thành một phương án tối ưu lợi nhuận cho những “ông lớn” nào muốn tiến hành các giao dịch lớn.

Theo số liệu thống kê, có đến quá bán số lượng giao dịch tiền điện tử được diễn ra trên thị trường OTC. Không những thế, con số ấy thậm chí còn lớn hơn gấp hai, gấp ba lần số giao dịch trên các sàn giao dịch công khai thông thường.

Cách thức giao dịch OTC diễn ra như thế nào?

Vậy là chúng ta đã hiểu được OTC market là gì, vậy giao dịch OTC diễn ra khi nào? Xét về bản chất, OTC là loại giao dịch có tính riêng tư, kín đáo. Nó có thể xuất hiện ở nhiều cấp bậc từ nhỏ (các cá nhân) đến lớn (các tổ chức).

Ở cấp bậc nhỏ, nói cách khác là đối với các cá nhân, OTC có thể được thực hiện bằng niềm tin giữa các trader với nhau. Hay dễ hiểu hơn đó là họ giao dịch OTC thông qua các thỏa thuận bằng tiếng nói.

Ngược lại, đối với các cấp bậc lớn (các tổ chức) thì việc giao dịch trên sàn OTC sẽ phức tạp hơn nhiều. Lúc này, việc thỏa thuận bằng miệng là không đủ tin cậy. Vì vậy họ tạo ra và phát triển một mạng lưới các trader, nơi tổng hợp các người mua bán tiền điện tử với nhau.

• Các trader ở thị trường này luôn cập nhật tình hình mua bán liên tục. Khi xác định được thời điểm thích hợp, họ sẽ tiến hành đặt lệnh ngay.
• Khi có lệnh mua hay bán xảy ra, nhà môi giới (hay còn gọi là cò) sẽ dùng tiền điện tử, thậm chí là tiền pháp định nếu cần thiết để tiến hành giao dịch đó.

Cách thức một giao dịch OTC diễn ra

Thị trường OTC và thị trường giao dịch thông thường có điểm gì hơn?

Vậy là chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu thị trường OTC là gì. Tiếp theo chúng ta sẽ đi sâu vào phân tích thị trường OTC và thị trường thường. Khi đặt lên bàn cân để so sánh OTC market với Common Market, ta có thể thấy được những ưu điểm và khuyết điểm của chúng.

Ưu điểm của OTC Market là gì?

Không có bên thứ 3 (No third parties)

Ưu điểm lớn nhất của sàn giao dịch OTC so với các sàn CEX tập trung khác đó chính là chúng không có bên thứ ba. Các trader có thể giao dịch với nhau mà không cần bất kỳ người trung gian nào. Điều này đồng nghĩa với việc các giao dịch sẽ diễn ra nhanh hơn và tốn ít chi phí giao dịch hơn (do ít chi trả hoa hồng hơn).

Riêng tư

Có thể nói OTC là một thị trường thay thế cho các sàn giao dịch công khai tiêu chuẩn khác. Tuy nhiên một ưu điểm của OTC đó là khi sử dụng nó, bạn không nhất thiết phải công khai bất cứ thông tin cá nhân nào.

Sau khi kết nối trực tiếp với đối tác, bạn hoàn toàn có thể lựa chọn cách thức liên lạc nào phù hợp với bạn, có thể là một cuộc gọi điện thoại hoặc một cuộc trao đổi qua email. Khi giao dịch trên thị trường này, bạn sẽ không cần phải chia sẻ dữ liệu cá nhân cho bất cứ website hoặc tổ chức nào hay phải đăng ký tài khoản gì cả.

Có tính thanh khoản cao

Không như các sàn giao dịch tiêu chuẩn khác, khi trao đổi ở sàn OTC, bạn có thể giao dịch crypto với một khối lượng lớn mà không lo bị ảnh hưởng bởi sự trượt giá. Vì vậy, bạn có thể chuyển đổi số crypto đó thành tiền mặt để sử dụng cho cuộc sống thực tế của mình.

Nhược điểm khi giao dịch trên sàn OTC là gì?

Bên cạnh những ưu điểm kể trên thì OTC market cũng có một vài chỗ hạn chế. Vì thế, việc hiểu rõ được những hạn chế đó trước khi ra quyết định là một điều vô cùng quan trọng.

Mất thời gian hơn

Trong trường hợp bạn chọn giao dịch một lượng lớn tiền điện tử, con số có thể lên tới hàng triệu USD thì OTC là một lựa chọn không tồi cho bạn. Tuy nhiên, đối với các giao dịch lớn như vậy thì việc xử lý sẽ tốn kha khá thời gian của bạn đấy.

Dễ bị ảnh hưởng do biến động

Khi một số lượng lớn tiền điện tử bị thay đổi nhanh chóng thì giá của một Token hoặc một Coin cũng có thể bị ảnh hưởng theo. Điều này giải thích lý do vì sao sự biến động có ảnh hưởng đến OTC. Vấn đề này chắc hẳn những anh em đam mê chơi coin đều đã quá quen thuộc.

Tỉ lệ rủi ro cao

Tuy rằng ít quy định hơn, mang tính riêng tư nhiều hơn là ưu điểm của thị trường này. Song đó cũng chính là nhược điểm của nó. Bởi vì khi bạn giao dịch với một cá nhân hoặc tổ chức ẩn danh thì việc bạn có khả năng bị lừa đảo là rất cao. Khi này bạn sẽ không thể biết được bất kỳ thông tin nào của đối phương cả. Vì vậy hãy cẩn thận khi giao dịch, kiểm tra kỹ lưỡng mọi thứ để hạn chế khả năng bị scam các trader nhé.

Giao dịch ở OTC cũng có nguy cơ bị scam

Cách giao dịch tiền điện tử trên OTC như thế nào?

Để hiểu rõ hơn về khái niệm OTC là gì, ngay dưới đây, chúng tôi sẽ hướng dẫn cho các bạn cách để giao dịch các đồng coin ở thị trường OTC.

Bước 1: Xác định nơi để giao dịch

Đầu tiên, bạn cần xác định được một nền tảng OTC có độ tin cậy cao. Đó có thể là nơi có lượng người dùng cao, hoặc cũng là nơi được những người mà bạn tin tưởng giới thiệu. Nếu họ là một tổ chức, hãy kiểm tra cẩn thận về website, lai lịch và các thành viên trong tổ chức đó.

Bước 2: Xác định các điều khoản

Quy định chính xác loại coin bạn muốn giao dịch cũng như các thông tin về số lượng, thời gian và giá cả mong muốn của bạn trước khi giao dịch.

Bước 3: Thỏa thuận và đưa ra giá cuối cùng

Tương tự như khi thực hiện các giao dịch thông thường, phía đối tác có thể không chấp nhận cái giá bạn mong muốn. Vậy nên, bạn và đối tác có thể thương lượng lại với nhau. Khi hai bên đã thỏa thuận được mức giá cuối cùng, giao dịch có thể được thực hiện. Lúc này, các bên có liên quan và OTC cũng có thể tiến hành kiểm định xác minh danh tính (KYC).

Vì sao không nên giao dịch nhỏ mà nên giao dịch với số lượng lớn trên sàn OTC?

Các Bigboy khi giao dịch với số lượng coin nhiều tại các sàn giao dịch tập trung thường sẽ tốn nhiều chi phí. Bởi tại thị trường này, người mua và người bán đều trực tiếp đặt lệnh để trao đổi tiền điện tử. Bạn có đang thắc mắc không biết lý do vì sao điều này lại gây bất lợi cho họ? Vậy hãy cùng tìm hiểu qua ví dụ dưới đây.

Hãy tưởng tượng bạn sắp sửa mua một số lượng lớn Bitcoin với giá 1 triệu Đô La Mỹ, và bạn phải cố gắng bán số tiền điện tử đó đi để thu về 1 triệu Đô mà bạn đã bỏ ra. Vậy lúc này bạn đang đặt lệnh để giao dịch một số lượng lớn Bitcoin trên sàn. Tuy nhiên, khi xuất hiện lệnh với giá trị lớn như vậy, toàn bộ sàn giao dịch sẽ bị biến động mạnh và bấy giờ bạn rất có khả năng bị lỗ nặng.

Ví dụ: Trên sàn xuất hiện một lệnh bán 1000BTC, lúc này cầu nhiều hơn cung, dẫn đến bên mua sẽ có lợi thế hơn. Vì vậy, để nhanh chóng bán được số BTC đó, người bán sẽ phải hạ giá của mình, dẫn đến nguy cơ người bán sẽ bị lỗ nặng.

Vì vậy để hạn chế nguy cơ bị lỗ của mình, các bên đang muốn bán một lượng lớn tiền điện tử cần cân nhắc việc giao dịch trên thị trường OTC thay vì các sàn giao dịch công khai khác.

Lý do các ông lớn thích giao dịch trên thị trường OTC

Trái lại, nếu bạn là một trader nhỏ lẻ, hoặc là những newbie chưa có nhiều kinh nghiệm thì bạn nên ưu tiên giao dịch coin trên các sàn giao dịch công khai đáng tin cậy hơn. Tuy bạn sẽ phải tốn một khoản phí giao dịch nhất định nhưng bạn sẽ giảm thiểu được các rủi ro khác như bị scam. Vậy nên hãy cân nhắc thật kỹ trước khi đưa ra quyết định nhé các trader.

Nguyên nhân các nhà đầu tư lại ưa chuộng giao dịch ở thị trường OTC là gì?

Over the Country Market tuy rằng có một số nhược điểm song hiện nay nó vẫn vận hành và tiếp tục phát triển không chỉ ở Việt Nam mà còn ở các nước khác trên thế giới. Vậy tại sao OTC lại được yêu thích đến như vậy?

Khả năng sinh lời cao

Ở thị trường OTC, hai bên có thể thương lượng, trao đổi giá cả với nhau để đi đến quyết định cuối cùng, vì vậy họ không bị chịu ảnh hưởng quá nhiều vào thị trường bên ngoài. Một ví dụ rõ ràng nhất đó là cổ phiếu của ngân hàng VPBank. Lúc lên sàn mã cổ phiếu này chỉ có giá 15.000Đ/cổ phiếu nhưng khi có mặt ở thị trường OTC thì giá được đẩy lên tới khoảng 70.000Đ/cổ phiếu.

Không những thế, ở sàn OTC, các giao dịch chủ yếu là mua bán các mã chưa lên sàn, vì thế nên giá cả đa phần là do các trader tự đánh giá, ước tính, còn nhu cầu của thị trường thì chưa được bám sát với thực tiễn.

Đa dạng lựa chọn và cơ hội hơn

Có thể thấy ở thị trường OTC nước ta không có nhiều các loại tài sản phái sinh, nhưng ở các nước khác trên thế giới thì các loại tài sản phái sinh này được giao dịch với khối lượng rất lớn. Đó có thể là cổ phiếu, trái phiếu, quyền chọn nhị phân, Forex hoặc CFD. Tuy chúng ở nước ngoài nhưng các trader vẫn có thể đăng ký tài khoản và giao dịch chúng trên thương trường quốc tế. Chính vì thế, các trader có thể đa dạng danh mục đầu tư của mình bằng cách sử dụng các loại tài sản phái sinh khác nhau. 

Sàn OTC có nhiều loại tài sản phái sinh cho trader lựa chọn

Tiền điện tử phát triển mạnh mẽ

Có thể nói hiện nay tiền ảo đã không còn ảo nữa. Thị trường tiền ảo, hay còn được gọi là cryptocurrency market, đã trở nên lớn mạnh trên toàn thế giới. Theo số liệu thống kê, giá trị vốn hóa của đồng Bitcoin (chưa tính các loại crypto khác) đã chạm đến mốc 1000 tỷ Đô La Mỹ.

Cũng chính từ đây mà nhiều sản phẩm phụ hỗ trợ cho thị trường tiền ảo ra đời để gia tăng các danh mục đầu tư cho trader. Tất nhiên, thị trường OTC cũng không nằm ngoài cuộc chơi.

Chỉ tính riêng năm 2020, thị trường phái sinh Bitcoin đã lớn gần bằng một phần ba thị trường Bitcoin truyền thống. Và trong tương lai gần, nhiều chuyên gia đã dự đoán rằng nó sẽ còn phát triển nhanh chóng, thậm chí vượt mặt cả thị trường Bitcoin truyền thống.

Được phép dùng đòn bẩy trong giao dịch

Đòn bẩy chính là một trong những điểm nổi trội của CFD để có thể giúp các trader đặt cược nhiều hơn số tài sản hiện hữu của mình. Đòn bẩy này chỉ được sử dụng phổ biến ở nước ngoài, còn tại Việt Nam thì thị trường truyền thống không cho phép sử dụng. Nếu may mắn và biết sử dụng đòn bẩy hợp lý thì tài sản của bạn sẽ gia tăng rất nhanh. Ngược lại, thì bạn có thể bị mất tất cả chỉ sau một đêm.

Độ bảo mật ngày càng được gia tăng

Thị trường OTC đang dần trở nên thành xu hướng giao dịch của nhiều nhà đầu tư. Nếu ngày trước nó chỉ là một phương án “bất đắc dĩ” thì giờ đây nó đã trở thành “con vàng con bạc” của nhiều anh em trader. Do vậy, để thu hút nhiều trader hơn, thị trường OTC cũng được đầu tư cải thiện tốt hơn, một trong số đó chính là sự cải thiện về độ bảo mật.

Tại Việt Nam, thị trường OTC và thị trường sở giao dịch chứng khoán có gì khác nhau?

Khi giao dịch trên OTC thì sẽ gặp những rủi ro gì?

Từ bên phát hành

Như chúng ta đã biết, khi tham gia vào thị trường OTC, các bên sẽ không phải công khai minh bạch tất cả thông tin của mình. Vì thế, nhiều công ty có những yếu tố tiêu cực sẽ lợi dụng chỗ này để “che mắt” nhà đầu tư, họ sẽ chỉ thể hiện những điểm tốt để bán được nhiều cổ phiếu nhất có thể. Điều này sẽ dẫn đến nhiều rủi ro cho bên mua. Vậy nên, nếu chưa có nhiều thông tin về công ty thì bạn đừng nên nóng vội mua ngay cổ phiếu của công ty đó.

Từ thị trường

Cũng giống như với thị trường sở giao dịch, thị trường OTC cũng bị tác động bởi sự biến động của thị trường. Đa phần các trader trên thị trường OTC không có nhiều thông tin chính thức. Các thông tin mà họ có chủ yếu đến từ bản thân họ, họ sẽ tự cập nhật và tự đánh giá tất cả thông tin, không giống như khi ở các sàn công khai khác.

Về tính thanh khoản

Chính vì tính chất của OTC market là tự thương lượng cho nên khi tham gia vào thị trường này các bên phải tự tìm lấy lẫn nhau. Tuy nhiên đối với những trader không có thời gian hoặc mối quan hệ thì có thể phải nhờ đến trung gian để hỗ trợ. Vậy nên khi xảy ra biến động mạnh, các bên bán sẽ rất khó để tìm được người muốn mua số cổ phiếu ấy.

Đối với những người không tham gia giao dịch thông qua sàn OTC mà thông qua một người môi giới thì họ sẽ có khả năng cắt lỗ bất cứ khi nào. Bởi lúc này họ không thật sự sở hữu mà chỉ đầu tư qua biến động giá cả.

Những rủi ro bạn có thể gặp khi tham gia OTC Market

Khả năng bị lừa đảo

Tại Việt Nam, tuy tham gia giao dịch trên OTC được xem là hợp pháp nhưng những quy chế pháp lý vẫn chưa được chặt chẽ và có phần lỏng lẻo. Chính vì vậy sẽ xảy ra tình trạng “công ty ma”, hoặc nhiều công ty có tình hình kinh doanh xấu sẽ phóng đại các số liệu trên báo cáo tài chính nhằm lừa các newbie mắc bẫy. Đa phần tình trạng này xảy ra ở những doanh nghiệp chưa niêm yết, chưa được thẩm định chắc chắn. Lúc này, các trader cần phải vận dụng khả năng tự thẩm định, tự đánh giá của bản thân để có thể đưa ra được những quyết định chính xác.

Vậy là chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu OTC là gì cũng như tất tần tật về OTC. Hy vọng qua bài viết này, Anh Em đã có cái nhìn tổng quan và chi tiết hơn về thị trường tiềm năng này để có thể đưa ra được những quyết định đúng đắn. Hãy là một nhà đầu tư khôn ngoan và sáng suốt khi đặt chân vào sàn OTC này Anh Em nhé. Chúc Anh Em thành công!

Vũ Khương Thế

Tôi Vũ Khương Thế – tác giả của trang web BinanceVi.com. Với hơn 5 năm trong thị trường tiền ảo với các thăng trầm mà bản thân đã rút được một ít kinh nghiệm. Tôi không muốn các anh em phạm phải những sai lầm mà tôi đã từng có. Đầu tư lúc được lúc mất nhưng trang bị đầy đủ kiến thức giúp ta vững tâm hơn với các quyết định của bản thân.