Yield Farming là gì? Yield Farming đang là cái tên được tìm kiếm nhiều nhất những ngày gần đây trong cộng đồng crypto nói chung và DeFi nói riêng. Bởi đây một chiến lược đầu tư có lợi nhuận khủng và an toàn trong tiền điện tử. Vậy Yield Farming Crypto là gì? Những cơ hội và rủi ro nào mà Yield Farming có khả năng mang lại cho người dùng? Cùng đi tìm lời giải đáp qua nội dung bài viết sau.
Thuật ngữ Yield Farming là gì?
Yield Farming là hình thức giúp người dùng thu lợi nhuận thụ đồng từ việc đầu tư vào thanh khoản
Yield Farming là nền tảng giúp các nhà đầu tư có thể kiếm thêm thu nhập một cách thụ động thông qua việc cung cấp thanh khoản. Nhiệm vụ lúc này của bạn chỉ đơn giản là gửi tiền điện tử cho các pool thanh khoản DeFi hoặc các pool staking. Nói một cách dễ hiểu là người chơi sẽ khóa tài sản cá nhân của mình cho một ứng dụng DeFi, sau đó các nông dân chăm chỉ sẽ nhận được một phần thưởng là tiền điện tử tính theo thời gian từ những dự án này.
Về cơ bản, mô hình Yield Farming hoạt động tương tự như gửi tiết kiệm trong ngân hàng, bạn sẽ nhận được tiền lãi theo thời gian. Đối với thị trường Crypto, bạn cũng có thể gửi tiền điện tử bằng các nền tảng cho vay và nhận về lãi suất là crypto. Phần thưởng crypto ở đây sẽ là token mà các dự án DeFi đang áp dụng như một công cụ thuộc quyền sở hữu cá nhân. Điều này giúp việc quản lý cộng đồng dễ dàng và tiện lợi hơn. Đôi khi các token này là phí giao dịch mà tất cả các nhà cung cấp thanh khoản (LP) kiếm được trên các sàn giao dịch phi tập trung, điển hình như Sushi và Curve.
Lịch sử hình thành và phát triển của Yield Farming như thế nào?
Synthetix là một giao thức tài sản tổng hợp trên chuỗi, hình thức này là dấu ấn đầu tiên hoạt động trong Yield Farming vào tháng 7 năm 2019. Đây là khoảng thời gian bắt đầu thưởng token quản trị SNX cho nhà cung cấp thanh khoản (LP) sETH / ETH bởi của dự án trên Uniswap V1 phát hành. Một năm sau đó đã có sự đổi mới, giao thức cho vay Compound Finance đã trở thành cơn sốt khi khởi động chương trình Yield Farming tập trung vào token quản trị COMP. Chương trình vẫn đang trong quá trình hoạt động, người vay và người cho vay của Compound sẽ nhận được token phù hợp với năng suất hoạt động của những người đang tham gia chiến dịch này.
Nhờ quá trình thực hiện các Yield Farming COMP của Compound đã tác động tích cực đến việc người dùng quan tâm nhiều hơn đến khâu khai thác thanh khoản. Ngoài ra, sự thu hút này còn đến từ việc DeFi có thêm nhiều cơ hội để thu nhập thụ động. Nói một cách chính xác Yield Farming đang là phương tiện chủ chốt cho các dự án DeFi mới ra mắt nhằm mục đích khởi động, thu hút người dùng đến với các dự án mới này với tính thanh khoản.
Các hình thức phổ biến của Yield Farming Crypto hiện nay
Stake Farm và Yield Farm LP là hai hình thức phổ biến của Yield Farming crypto hiện nay
Hiện nay Yield Farming đang phát triển với hai kiểu chính: Yield Farm và Stake Farm. Về cơ bản, cả hai Farming coin này đều hoạt động theo một phương thức chính đó yêu cầu người dùng sẽ gửi tiền điện tử vào các hợp đồng thông minh. Điều khác biệt của hai kiểu này là loại hợp đồng thông minh ràng buộc của mỗi kiểu có liên quan.
Yield Farm LP
Trong hình thức Yield Farm LP, người tham gia sẽ gửi tài sản của mình vào một hợp đồng thông minh bất kỳ nhằm thúc đẩy quá trình pool thanh khoản hoạt động một cách có lập trình. Một pool được lập trình sẵn sẽ có hình thức hoạt động tương tự như một cặp giao dịch phi tập trung, chúng có thể là hai hoặc nhiều tiền điện tử kết hợp với nhau. Quá trình diễn ra giao dịch sẽ được thực hiện bằng tiền điện tử do LPs cung cấp.
Người chơi muốn đổi lấy tiền mình đã gửi, nền tảng DeFi sẽ thưởng LP bằng token. Điển hình như token SLP cho các nhà cung cấp thanh khoản Sushi. Các token này thường được dùng để lấy các khoản tiền cơ bản mà người tham gia đã gửi tài sản vào những pool thanh khoản ngẫu nhiên cộng với một khoản lãi nào đó mà bản thân đã tích lũy được.
Trên thực tế, các token LP rất quan trọng và cần thiết, bởi hầu hết các nền tảng DeFi hiện nay đang hoạt động dựa trên việc khai thác thanh khoản thiết lập giao diện stake để gửi các token LP này. Động thái này giúp thanh khoản của bạn bị khóa và tự động tìm kiếm phần thưởng token quản trị một cách liên tục, miễn token LP của bạn được stake là được nhé.
Staking Farm
Đối với hình thức Staking Farm, tài sản của các nhà đầu tư sẽ được gửi vào một hợp đồng thông minh bất kỳ đã được lập trình staking pool. Thay vì giống như hình thức Yield Farm LP là một cặp tiền giao dịch phi tập trung, staking pool có sự khác biệt, hoạt động như một kho tiền chỉ cung ứng một loại tài sản duy nhất. Nó chỉ có nhiệm vụ nhận tiền gửi mà không hỗ trợ bất kỳ một giao dịch nào khác.
Nhiều ý kiến cho rằng các Farm này cung cấp trải nghiệm người dùng tiện lợi và dễ dàng hơn so với cách dùng Farm LP. Lý do cho lời giải thích này là vì các staking farm chỉ yêu cầu các nhà đầu tư được phép gửi một loại tài sản duy nhất với mục đích thu về lợi nhuận thụ động, đi ngược với nhiệm vụ hỗ trợ nhiệm vụ như một LP trên DEX
Cách thức hoạt động của Yield Farming ra sao?
Yield Farming có cách thức hoạt động tương tự với mô hình Tạo lập Thị trường Tự động – AMM (Automated Market Maker). Hiện nay các mô hình AMM đang được sử dụng phổ biến và thịnh hành như: Uniswap, Mooniswap, Balancer,…
Trong Yield Farming, thuật ngữ Liquidity Provider được viết tắt là LP sẽ có nhiệm vụ cung cấp thanh khoản vào các liquidity pool của giao thức. Liquidity pool nói một cách dễ hiểu là smart contract, đây như kho back chứa tiền trong đó. Các pool này cho phép người tham gia có thể vay, cho vay hoặc thực hiện các giao dịch trao đổi mua bán thông qua các token. Thông thường, doanh thu phát sinh từ Liquidity Pool chính là phí các giao dịch của người dùng khi thực hiện các yêu cầu trên pool, cụ thể là các nhu cầu vay,cho vay hoặc mua bán token. Sau khi giao dịch kết thúc, doanh thu phát sinh này sẽ được chia lại cho các LP theo tỷ lệ phần trăm nhất định bởi họ đã cung cấp thanh khoản trong pool.
Ngoài doanh thu từ phí phát sinh, một số giao thức khác còn thực hiện bootstrapping liquidity cho protocol thông qua việc phân phối token bản địa cho các LP đã có sẵn thanh khoản vào giao thức của họ. Hình thức kinh doanh này được gọi là Liquidity Mining. Liquidity Mining có quy mô hoạt động hẹp hơn so với Yield Farming. Tóm lại, LP ngoài việc nhận lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản cho người dùng thì sẽ nhận thêm lượng token mới khác nữa.
Ưu và nhược điểm của Yield Farming là gì?
Lợi ích và hạn chế của Yield Farming là gì?
Ưu điểm của Yield Farming là gì?
- Người dùng có thể kiếm thêm thu nhập thụ động một cách đơn giản và tiện lợi.
- Người tham gia có thêm nhiều cơ hội kiếm tiền đa dạng từ các Yield Farming ít phổ biến đến các Yield Farming thịnh hành nhất.
- Người dùng được phép tham gia vào các quyết định về giao thức DeFi bằng cách nhận phần thưởng token quản trị.
- Người dùng có thể biết thêm nhiều tính năng về DeFi, nhận thức được tiềm năng cải tiến DeFi trong tương lai.
Nhược điểm của Yield Farming là gì?
- Có thể bị các hacker thực hiện các hành động xấu như tấn công kinh tế hoặc trộm cắp, xâm nhập khai thác thông tin, dữ liệu phần mềm tùy thuộc vào dự án.
- Dễ bị lừa đảo nếu không nắm vững kiến thức, khi đó người tạo nhóm thanh khoản thường là quản trị viên rút hầu hết ETH khỏi nhóm thanh khoản của họ.
- Farming bị hạn chế về giá trị tiền gửi, một số loại tiền khi gửi vào đây sẽ có tuổi đời ngắn, thường vài năm và có thể mất giá trị hoặc khiến toàn hệ thống hỏng.
- Một khi chấp nhận gửi tiền vào Farming bạn sẽ không được phép truy cập vào tính thanh khoản đó cho đến lúc bạn được rút.
- Các nhà đầu tư ban đầu thường giữ riêng cho bản thân một lượng lớn các token, mọi động thái bán của họ đều sẽ tác động rất lớn đến giá token.
- Có một số dự án sẽ thực hiện lịch trình phát token, điều này đồng nghĩa với việc bạn không thể sử dụng phần thưởng token của mình cho đến vài tuần, vài tháng hoặc đôi khi vài năm trong tương lai.
Hướng dẫn cách tham gia Yield Farming đơn giản, nhanh chóng
Đầu tiên người tham gia cần xác định được các dự án DeFi nào hiện đang có Yield Farming để từ đó đăng ký tài khoản dự án. Điều quan trọng thứ hai là trong ví phải có tiền điện tử, thông thường sẽ là ETH hoặc các token ERC-20, một số trường hợp ngoại lệ cũng có thể gửi BTC. Sau đó cung cấp tính thanh khoản cho bất kỳ một pool nào đó thông qua việc kết nối ví của bạn đến trang web dự án.
Bước tiếp theo là lựa chọn loại tài sản mà mình muốn gửi cũng như số tiền cần tham gia. Sau khi hoàn tất các thủ tục cần thiết, nền tảng sẽ mở ra cửa sổ cung cấp đầy đủ các thông tin liên quan đến việc nhận thưởng và thời gian dự kiến nhận. Nếu bản thân bấm xác nhận đồng ý, điều này đồng nghĩa với việc bạn đã chính thức tham gia Yield Farming để kiếm thu nhập thu động. Các nền tảng DeFi các nhau sẽ thu về mức lãi suất riêng biệt, do đó cách tốt nhất là chúng ta nên thử với nhiều nền tảng để lựa chọn tốt nhất. Ngoài ra, mức lãi suất còn phụ thuộc nhiều ở số tiền và thời gian tham gia.
Top 10 giao thức Yield Farming thịnh hành nhất hiện nay
10 giao thức Yield Farming phổ biến nhất hiện nay
Những người dùng tích cực thường sẽ sử dụng nhiều nền tảng DeFi khác nhau để tối ưu hóa lợi nhuận trên số tiền đã đặt cọc của họ. Dưới đây là 10 Yield Farming phổ biến nhất:
Aave
Aave hoạt động theo như một hình thức vay và cho vay phi tập trung theo mã nguồn mở được lập trình sẵn. Từ đó xây dựng nên một thị trường tài chính mở, nơi mà người dùng có thể vừa vay, vừa kiếm lợi nhuận thụ động từ việc cho vay dưới dạng token AAVE (trước đây là LEND). Aave hiện đang đứng đầu danh sách có TVL bị khóa cao nhất trong tất cả giao thức hoạt động của DeFi. Con số cán mốc hơn hơn 21 tỷ USD vào tháng 8 năm 2021. Các nhà đầu tư có thể làm giàu được APR lên đến 15% khi cho vay trên AAVE.
Compound
Compound xây dựng nên một đế chế tiền tệ với mục đích cho vay và đi vay tài sản, đây là nơi lãi suất kép có thể điều chỉnh được dựa trên thuật toán cũng như token quản trị COMP có thể thu về được. Nó được chọn lọc và kiểm tra kỹ càng nahwmf đảm bảo tính an toàn thông tin đạt mức cao nhất. Vào tháng 8 năm 2021, nguồn cung đạt mức hơn 16 tỷ USD và APY dao động từ 0.21% đến 3%.
Curve Finance
Curve Finance là một DEX, nơi các nhà đầu tư và các giao thức phi tập trung khác có thể trao đổi stablecoin với nhau ở mức chi phí rẻ nhất. Đây cũng được xem là DEX lớn nhất về TVL, cán mốc hơn 9.7 tỷ USD bị khóa. Đối với APY về cơ bản có thể tăng tới 10%, trong khi đó APY phần thưởng có thể đạt mức cao hơn 40%. Các nhóm stablecoin thường an toàn và ổn định hơn bởi chúng ít bị mất giá trị cố định.
UniSwap
Uniswap cho phép các nhà đầu tư hoán đổi hầu hết mọi cặp token ERC20 mà không cần phải thông qua một bên trung gian. Lúc này các nhà cung cấp thanh khoản bắt buộc phải stake cả hai bên của nhóm thanh khoản theo tỷ lệ 50/50. Hiện nay có hai phiên bản trực tiếp đó là Uniswap V2 và V3. Tuy nhiên trong hai phiên bản này, phiên bản mới nhất chính là Uniswap V3 – Một hệ sinh thái giao thức đang phát triển với hơn 200 tích hợp. TVL đạt mức 5 tỷ USD cho V2 và cán con số hơn 2 tỷ USD cho V3 tính đến tháng 8 năm 2021.
Instadapp
Instadapp là nền tảng được nâng cấp hoàn hảo tận dụng mọi tiềm năng của DeFi
Instadapp được đánh giá là nền tảng hoàn thiện để tận dụng tối đa các tiềm năng từ DeFi. Lúc này, người tham gia được phép kiểm soát tài sản của mình bằng cách quản lý và xây dựng các hạng mục đầu tư DeFi. Ngoài ra, các nhà phát triển cũng có thể phát triển và nâng cấp cơ sở hạ tầng DeFi thông qua việc áp dụng nền tảng của họ. Con số thống kê mới nhất tính tới thời điểm tháng 8 năm 2021, Instadapp đã đạt hơn 9.4 tỷ USD bị khóa trên Instadapp.
SushiSwap
SushiSwap là một chi nhánh nhỏ nằm trong Uniswap, nhưng nó đã đánh dấu một bước nhảy vọt ngoạn mục trong cộng đồng. Hiện tại SushiSwap đang là một hệ sinh thái không thể thiếu trong DeFi, trong AMM đa chuỗi, cả thị trường cho vay lẫn đòn bẩy, các Dapp mini onchain và bệ phóng. Theo thống kê số liệu vào tháng 8 năm 2021, TVL trên nền tảng này đã đạt cột mốc 3.55 tỷ USD.
PancakeSwap
PancakeSwap là một DEX
PancakeSwap là một DEX, giao thức này được phát triển dựa trên mạng Binance Smart Chain (BSC) nhằm mục đích hoán đổi các token BEP20 với nhau. PancakeSwap hoạt động bằng cách xây dựng nên một thị trường tự động (AMM). Lúc này người tham gia sẽ giao dịch với nhóm thanh khoản. Giao thức này đang chiếm TVL cao nhất trong danh sách các giao thức BSC, đạt cột mốc với con số hơn 4.9 tỷ USD bị khóa tính đến tháng 8 năm 2021. Chúng chủ yếu đánh nhiều vào các tính năng xổ số, bài bạc, sư tầm NFT, đấu giá. APY có thể tăng mạnh tới hơn 400%.
Venus Protocol
Venus Protocol được phát triển nhằm mục đích tạo ra một thị trường cho vay và tín dụng dựa trên Binance Smart Chain. Việc của người tham gia là dùng tài sản của mình để thế chấp cho mạng và thu APY để cho vay, lúc này người đi vay sẽ trả một khoản lãi nhất định cho hình thức này. Điểm đặc biệt ở Venus so với các giao thức khác là chúng không chỉ sử dụng tài sản thế chấp được cung cấp cho thị trường để đi vay những tài sản khác mà còn có thể mint các stablecoin tổng hợp. Các stablecoin tổng hợp này hoạt động nhờ sự hỗ trợ bởi bên thứ ba đó là một pool tiền điện tử. Một thống kê ghi nhận rằng TVL đạt hơn 3.3 tỷ USD vào tháng 8 năm 2021.
Balancer
Hình thức hoạt động của Balancer là xử lý các giao dịch và quản lý hạng mục mà người chơi đầu tư một cách tự động. Để phân biệt giao thức thanh khoản của Balancer với chính bản thân nó sẽ thông qua việc stake linh hoạt. Lúc này người cho vay không bắt buộc phải cung cấp thanh khoản như nhau cho cả hai nhóm. Thay cho hình thức này là các nhà phát triển thanh khoản sẽ tạo nhóm thanh khoản mới sao cho chúng có thể tùy chỉnh với các tỷ lệ token khác nhau. Theo số liệu thống kê có hơn 1.8 tỷ USD đã bị khóa vào tháng 8 năm 2021.
1Yearn.finance
Yearn.finance là phương thức mới tổng hợp tất cả phi tập trung tự động cho phép người dùng sử dụng nhiều giao thức khác nhau như Aave, Compound nhằm mục đích tạo ra lợi suất cao nhất.
Điểm nổi bật trong thuật toán Yearn.finance là tự động tìm kiếm các sản phẩm Yield Farming tốt nhất, sử dụng phương pháp phục hồi tối ưu để mang về lợi nhuận cao nhất trong khả năng có thể. Yearn.finance gây nên cơn sót, đánh dấu cột mốc ấn tượng đầu tiên vào năm 2020 khi token quản trị YFI của nó tăng lên hơn 40,000 USD giá trị. Lúc bấy giờ, các nhà đầu tư có thể thu lợi nhuận lên đến con số 80% APY trong Yearn và 3.4 tỷ USD bị khóa trong giao thức.
Yield Farming có mang lại rủi ro cho nhà đầu tư hay không?
Yield Farming đang tồn tại một số rủi ro tiềm ẩn nhỏ cho người dùng
Yield Farming là gì? Yield Farming Crypto có mang lại rủi ro hay không? Nói một cách chân thực, để Yield Farming trở thành một thị trường có tiềm năng, hoạt động hiệu quả thì cần phải mất một khoản thời gian khá lâu. Bên cạnh nhưng cơ hội đầu tư thu lợi nhuận cao từ Yield Farming thì chúng cũng tồn tại một số rủi ro tiềm ẩn có thể thất bại bất cứ lúc nào đối với hình thức này.
Rủi ro có thể đến từ hệ thống
Không chỉ nói riêng về Yield Farming Crypto, bất kỳ một hình thức đầu tư nào dù công nghệ có hiện đại đến đâu thì cũng tồn tại một số rủi ro nhất định. Bạn muốn thu được lợi nhuận cao, kiếm tiền từ thị trường Crypto thì phải chấp nhận rủi ro ập tới bất cứ lúc nào. Đối với Yield Farming, bài toán nan giải nhất đang gặp phải chính là lỗ hổng sâu từ hợp đồng thông minh. Các hacker luôn tìm mọi cách để xâm nhập hợp đồng thông minh và sẵn sàng khai thác nếu tìm thấy được cơ hội hợp lý.
Lỗ hổng đến từ hợp đồng thông minh
Nhiều trường hợp bị phản ánh là người dùng bị mất tiền oan do mắc kẹt trong các hợp đồng thông minh. Chỉ cần một lỗ hổng nhỏ còn tồn tại trong hợp đồng thông minh cũng khiến cho việc kiếm tiền của các nhà đầu tư điêu đứng. Tuy nhiên, bằng công nghệ cải tiến cùng phiên bản cập nhật mới nhất. nền tảng DeFi cũng đã có hướng đi mới để tìm ra cách giải của vấn đề này. Bằng chứng rõ nhất là cung cấp một số bảo hiểm DeFi cụ thể như: Nexus + Mutual, ETHERISC và CDx. Từ đó, các quyền lợi của người tham gia được đảm bảo an toàn, độ tin cậy tăng cao khi sử dụng sản phẩm và dịch vụ tại DeFi.
Rủi ro bị thanh lý
Rủi ro thanh lý xảy ra khi người chơi thế chấp tài sản nhưng giá trị tài sản này đang giảm mạnh do thị trường biến động. Trường hợp này, tài sản của các nhà đầu tư khi thế chấp sẽ được thanh lý với mục đích dùng để trả khoản vay nợ.
Tiềm năng và thách thức đến từ Yield Farming trong tương lai sắp tới
Yield Farming trong tương lai sắp tới
Tiềm năng phát triển Farming coin
Một khi DeFi và Yield Farming phát triển mạnh và được nhiều người biết đến, lúc này người dùng sẽ có xu hướng muốn tìm đến các cơ hội mà nơi đó họ có thể giao dịch ở mức phí hợp lý, tốc độ thực hiện nhanh chóng và hiệu quả.
Trong hệ sinh thái Ethereum, một số giải pháp được xây dựng nhằm mở rộng quy mô layer 2 (L2) như Arbitrum, Optimism và zkSync hiện đang không ngừng cải tiến và hoàn thiện. Chúng cung cấp các giao dịch cực kỳ nhanh chóng, tiện lợi cùng mức phí hợp lý. Những L2 này được kế thừa bảo mật trực tiếp từ Ethereum và quy định phí bằng ETH. Do đó chúng sẽ trở thành các nền tảng chính để cải tiến và nâng cấp năng suất với mục tiêu mở rộng quy mô mạnh mẽ nhất từ trước đến giờ.
Ngoài ra, một số giải pháp thay thế nhằm mở rộng quy mô phát triển điển hình như Polygon sidechain, chúng được sử dụng chủ yếu cho người dùng Ethereum. Giải pháp này vẫn sẽ nổi bật và thu hút khi bạn sử dụng sản phẩm cũng như dịch vụ từ DeFi để bắt đầu Yield Farming trên nhiều chuỗi và L2.
Các thách thức mà Yield Farming phải đối mặt
Có thể nói khó khăn lớn nhất mà Yield Farming đang phải đối mặt ở thời điểm hiện tại chính là cơ quan quản lý. Như MarginATM đã thông tin trước công chúng, SEC đã đe dọa rằng họ sẽ kiện sàn giao dịch Coinbase vì đã cho phép người dùng thu lợi nhuận từ việc gửi tài sản bằng hình thức kỹ thuật số.
Tháng 8/2021, Chủ tịch SEC Gary Gensler đã thông báo rằng họ có khả năng sẽ nhúng tay vào việc điều tra các dự án tài chính phi tập trung. Hay một số trang tin khác được đăng tải trên Tạp chí Phố Wall cũng chỉ ra rằng Yield Farming trên DeFi là dự án ma, lừa đảo khách hàng.
Những động thái không hay này phần nào đã tác động mạnh độ uy tín giữa các công ty như BlockFi Inc, Gemini Trust Co. và Celsius Network, nơi cung cấp các sản phẩm dịch vụ giúp người tham gia có thể thu được lợi nhuận bằng cách cho vay token mà họ sở hữu. Một bài đăng cách đây không lâu, bang New Jersey Hoa Kỳ đã có động thái mạnh tay khi yêu cầu BlockFi phải ngừng hoạt động tiếp thị một số sản phẩm liên quan đến cho vay.
Kết luận
Yield Farming là chiến lược đầu tư mới trong thị trường Crypto nói chung và DeFi nói riêng. Hình thức này giúp người chơi có thể kiếm thêm thu nhập thụ động bằng cách cho vay token mình đang sở hữu. Hy vọng bài viết đã cung cấp đầy đủ các thông tin hữu ích liên quan đến vấn đề Yield Farming là gì, những rủi ro và cơ hội khi tham gia Yield Farming. Hãy theo dõi chúng tôi để có thêm nhiều trang tin mới nhất về thị trường tiền điện tử nhé!
Tôi Vũ Khương Thế – tác giả của trang web BinanceVi.com. Với hơn 5 năm trong thị trường tiền ảo với các thăng trầm mà bản thân đã rút được một ít kinh nghiệm. Tôi không muốn các anh em phạm phải những sai lầm mà tôi đã từng có. Đầu tư lúc được lúc mất nhưng trang bị đầy đủ kiến thức giúp ta vững tâm hơn với các quyết định của bản thân.
